Бизнес и финансы

После оглашения решений саммита лидеров ЕС по кризису еврозоны, торги на биржах открылись ростом: оснований для экономического еврооптимизма стало чуть больше. Главы ЕС приняли предварительное решение по дефолту Греции и договорились о рекапитализации банковской сферы. Новая программа помощи евро обойдется в €130 млрд.

Европейские лидеры убедили держателей греческих облигаций списать 50% средств, которые те должны были получить по ним, а также наделили дополнительными средствами европейский фонд финансовой стабильности (ЕФФС), объем которого составляет теперь 1 трлн евро. Рынки отреагировали на эти новости подъемом котировок, подросла и единая европейская валюта.

Саммит стал четырнадцатым по счету за предыдущий 21 месяц с тех пор, как Европа выразила солидарность с Грецией и начала разрабатывать план действий к саммиту G-20 3-4 ноября в Каннах.

Десять часов переговоров на фоне приближающейся второй волны экономического кризиса завершились утверждением плана, который, по словам лидеров европейских стран, проложит путь преодоления негативных последствий для европейской экономики.

"Внимание всего мира было приковано к этим переговорам. Мы, европейцы, показали, что можем делать правильные выводы", - цитирует Bloomberg заявления канцлера Германии Ангелы Меркель.

Утвержденные меры включают в себя рекапитализацию европейских банков, увеличение роли МВФ в разрешении кризиса еврозоны, обещание итальянской администрации предпринять шаги по снижению своего внешнего долга, а также гарантии того, что ЕЦБ продолжит скупать еврооблигации на вторичном рынке.

По словам премьер-министра Люксембурга Жана-Клода Юнкера, согласия банков удалось добиться через угрозу признания полного банкротства Греции, что стоило бы кредиторам потери больших сумм денег, а также подорвало бы многие элементы банковской системы. 

По словам профессора экономики ВШЭ Александра Долгина, дисконт по сложному долгу в 50% - это рыночная норма.

"Другое дело, что он применяется не на уровне хозяйствующих субъектов, а в межгосударственных расчетах, но, видимо, по-другому проблему было не решить", - говорит он.

В целом, итоги саммита - основания для оптимизма, считает экономист: "Мы дождались от Европы не только продуманных, но и решительных мер".

После оглашения результатов саммита евро прибавил на азиатских рынках 0,6%, достигнув показателя в $1,3989. Индекс MSCI Asia Pacific вырос сразу на 2,6%, фьючерсы в индексе Standard & Poor’s 500 выросли на 1,5%. FTSE 100 показал рост в 2,2% до 5,671.4 пунктов почти сразу после открытия торгов.

В целом, новая программа помощи евро обойдется в €130 млрд вместо €109, предполагавшихся в июле 2011 года.

МВФ тем временем сообщил, что готов выделить 2,2 млрд евро в рамках первого платежа для оказания помощи еврозоне, всего организация потратит на эти цели 5,8 млрд.

Главный экономист УК "Финам менеджмент" Александр Осин отметил, то рост рынков после известий с переговоров по еврозоне можно назвать более, чем обнадеживающим.

"Решить проблему долга в 4 ВВП единовременно просто невозможно. Монетизация долга - единственный выход. Да, будут инфляционные шоки, но для долгосрочных инвесторов это лучше, чем полное разрушение финансовой системы. Реальная долговая нагрузка банков сократится, правда, нивелируется и их роль в экономике и политике", - считает эксперт.

Европейская служба банковского надзора оценивает потребности банков в рекапитализации на уровне 105 млрд евро, из которых 26,2 млрд приходятся на испанские банки, 14,8 млрд - на итальянские. Планы по привлечению этих средств должны быть представлены до 25 декабря национальными центробанками. В случае, если нужные суммы собрать не удастся, в дело вступит ЕФФС, но произойдет это только в качестве крайней меры.