 Источник: www. MAonline. ru Слияния и поглощения. По данным информационно-аналитической группы M&Aonline, емкость рынка готового бизнеса в России по итогам I квартала 2009 г. превысила US$20 млрд. При этом значительный вклад внесли сделки, информация о которых прошла в марте 2009 г. Так, в марте были озвучены данные о 50 сделках на российском рынке слияний и поглощений (M&A) на сумму US$8,46 млрд.1, в том числе о 23 сделках с переходом контроля от одного собственника к другому на сумму в US$3,67 млрд. и о 27 - без перехода контроля над объектом сделки2 (на US$4,79 млрд.
).В марте в сфере производства нефтепродуктов были зафиксированы 3 сделки на сумму US$4,97 млрд., в производстве и распределении электроэнергии, газа и воды - 4 на US$1,03 млрд., в сфере операций с недвижимым имуществом, аренды и предоставления услуг - 11 на сумму US$0,90 млрд., в строительстве - 2 на сумму US$0,54 млрд., в сфере транспорта и связи - 6 на сумму US$0,48 млрд., в остальных отраслях - 24 на сумму US$0,54 млрд. За весь I квартал 2009 г. озвучены данные о 138 сделках на российском рынке M&A на общую сумму US$20,05 млрд. , в том числе 79 - с переходом контроля от одного собственника к другому на сумму в US$11,23 млрд. и о 59 - без перехода контроля над объектом сделки (на US$8,81 млрд.).3Рисунок 1. Изменение емкости рынка M&A в январе-марте 2009 г. Рисунок 2. Динамика числа сделок M&A в январе-марте 2009 г. В целом по итогам квартала можно сделать вывод, что финансовый кризис не изменил российский рынок M&A до неузнаваемости. Ведь и до наступления тяжелого периода в привлечении заемного финансирования в нашей стране долларовые миллиардные сделки проходили в основном в связи с тремя основными событиями - реформой РАО «ЕЭС», распродажей активов «ЮКОСа» и разделом бизнес-империи Михаила Прохорова и Владимира Потанина. А в отсутствии событий, связанным с этими процессами, основным драйвером M&A-активности в России были нефтегазовая сфера и металлургия. Однако налицо следующие основные отличия:- мегасделки последних лет в России и за ее пределами с участием российских покупателей выполнялись преимущественно частными структурами на заемные средства крупных коммерческих банков развитых стран запада (ныне ставших недоступными)-- значительно упала M&A-активность в металлургии, что стало результатом резкого ухудшения конъюнктуры мировых рынков сырья и металлопродукции всех переделов. Поэтому по итогам первого квартала самые крупные сделки совершены в нефтегазовой сфере. Первые четыре строки рейтинга M&Aonline заняли покупки:- контрольных пакетов акций предприятий башкирского ТЭК «Системой» за US$2,5 млрд. (в марте)-- почти 75% акций ОАО «Ямал СПГ» структурами, близкими к «Газпромбанку», за сумму около US $2,5 млрд. (о чем стало известно в январе)-- 21%-ного пакета акций венгерской нефтеперерабатывающей компании MOL «Сургутнефтегазом» за US$1,87 млрд. (в марте)-- 49% СП «ЛукОйла» и итальянской ERG S. p.A. - Isab за сумму почти US $1,85 млрд. (в феврале). Основным событием марта стало приобретение АФК «Система» контрольных пакетов акций шести предприятий башкирского ТЭКа (ОАО «АНК «Башнефть», ОАО «Башкирнефтепродукт», ОАО «Уфимский НПЗ», ОАО «Новойл», ОАО «Уфанефтехим» и ОАО «Уфаоргсинтез») за US$2,5 млрд. Федеральная антимонопольная служба (ФАС) России выдала все необходимые разрешения на покупку. Под сделку холдинг Владимира Евтушенкова привлек кредит «ВТБ» на сумму US$2 млрд., обеспечением по которому стали, в частности, 17% акций «МТС» и приобретенные пакеты акций вышеперечисленных предприятий. Группа компаний башкирского ТЭК входит в десятку крупнейших нефтедобывающих компании России (11,7 млн. т добыто в 2008 г.), занимает пятое место по нефтепереработке (21 млн. т переработано в 2008 г.) и четвертое место по уровню запасов (более 310 млн. т).Самой крупной сделкой января стала продажа Алишером Усмановым доли в размере 74,9% в одном из крупнейших в России месторождений газа - Южно-Тамбейском. Покупателями выступили структуры, близкие к «Газпромбанку». До сделки «Газпромбанк» имел лишь 25,1% «Ямал СПГ» (теперь - все 100%). Сумма сделки сторонами не раскрывалась, но справедливая стоимость актива находится в пределах US$2-3 млрд. Urals Energy (UE) передал «Сбербанку» свои основные активы - Дулисьминское и Средне-Ботуобинское месторождения в Иркутской области. Активы перешли к банку, по всей видимости по договорам залога, которые компания заключила как обеспечение по кредиту в $630 млн. Причем, в официальном пресс-релизе UE отмечается, что решение о передаче активов «Сбербанку» обусловлено «отягчающейся с каждым днем ситуацией с ликвидностью».
|